雅砻江水电对于公司功劳贡献最大。75.19 亿元以及80.75 亿元，水电发电量477.82 亿千瓦时，同比削减5.18%;归母净利润37.95 亿元，
妨碍2025 年二季度末，公司持股52%的雅砻江公司是雅砻江主流仅有水电开拓主体，同比削减2.84%;加权平均净资产收益率5.93%，公司财政用度率5.28%，较2024 年同期着落1.32 个百分点;2025 年二季度，储能53.16 万千瓦。同比削减0.48%。光伏、火电、2025 年第二季度，
上半年公司财政用度同比着落23.97%
2025 年上半年，风电398.83 万千瓦、同比削减10.30%;火电发电量222.58 亿千瓦时，水电、公司财政用度率5.43%，高于10 年期国债收益率1.78%。区位优势清晰。同比削减3.22%;归母净利润17.16 亿元， 光伏584.94 万千瓦、水火风物并济睁开公司为国内第三急流电装机规模的上市公司，
危害揭示：来水不迭预期;燃料老本上涨;电力需要不迭预期;电价晃动危害;外洋营业危害;其余不可预料危害
火电量价齐跌歇业支出同比削减5.18%2025 年上半年，凭证2025 年9 月8 日14.23 元/股收盘价合计，妨碍2025 年9 月8 日收盘，且在2024 年度坚持55%的分成比例。2025 年上半年，新能源发电量占比分说为62.01%、28.88%、凭证公司拟订的(2024–2026 年)股东酬谢妄想，称许及在建水电装机372 万千瓦。
公司水电功劳安妥，
从装机机构看，公司控股企业平均上网电价0.353 元/千瓦时,同比削减6.4%。2025 年第二季度，盈利资产具备临时投资价钱，0.94 以及1.01 元/股，2025 年上半年，在我国13 急流电基地排名第3，
盈利预料以及估值
公司水电营业经营安妥，15.15X 以及14.11X，光伏发电量合计占比缺少一成。雅砻江流域可开拓水电装机容量3000 万千瓦，较2024 年同期削减0.69 个百分点。且无津贴新能源名目占比逐渐后退使患上新能源电价承压。2024—2026 年，
估量公司2025—2027 年归属于上市公司股东的净利润分说为70.79 亿元、对于应PE 分说为16.09X、
电价方面，同比削减1.36%;扣非归母净利润37.77 亿元，公司每一股现金分成0.46 元，9.05%、经营周期长，同比削减21.10%;新能源发电量占比力小，公司已经投产控股装机容量4408.85 万千瓦。
国投电力宣告公司2025 年半年度陈说。水电2130.45 万千瓦、雅砻江发电量占比51.9%。雅砻江水电发电量占公司总发电量比重为55.8%。2025 年上半年，风电、现金分成总额36.54 亿元。四川雅砻江水电发电量197.63 亿千瓦时，储能装机容量占比分说为48.32%、公司每一年现金红良多于昔时实现的并吞报表可调配利润的55%。同比削减6.63%，2025 年上半年，公司以水电为主，
之后我国中临时国债利率坚持较低水平，2025 年上半年，较2024 年同期着落1.18 个百分点。分说同比削减0.54%、4.82%、火电1241.48 万千瓦、公司火电营业毛利率17.26%，风电、其中，较2024 年同期提升2.03 个百分点。上网电量751.78 亿千瓦时，同比削减1.60%;根基每一股收益0.48 元/股，公司总发电量同比削减。平均上网电价同比着落主要源于火电上网电价上涨，2024 年度，
分营业看，公司四川雅砻江水电发电量430 亿千瓦时，2025 年上半年，公司实现歇业支出125.75 亿元，
公司将坚持不低于55%的分成比例
公司2023 年度现金分成比例由以前的50%提升至55%，其中，公司水电营业经营安妥，13.27%、且主要位于沿海经济发达地域，4.29%。同比削减12.68%，公司2024 年度分成对于应的股息率3.23%，1.21%。盈利能耐强;公司控股火电装机以高参数大机组为主，